Investing.com — RBC Capital Markets, Çarşamba günü yayınladığı bir notta Sartorius Stedim Biotech S.A. (EPA:STDM) için derecelendirmesini “outperform”dan “sektör performansı”na düşürdü. Bu değişiklik, şirketin performansına yönelik daha dengeli bir görünümü yansıtıyor.
Bu düşüş, RBC’nin Sartorius Stedim’in gelecek 12 ay içinde sektörü önemli ölçüde aşmak yerine sektör ortalamasına uygun getiriler sağlamasını beklediğini gösteriyor.
Sartorius Stedim, biyofarma ve CDMO’lar için ekipman ve sarf malzemeleri konusunda uzmanlaşmıştır. Şirket satışlarının yaklaşık yüzde 25’ini ekipmanlardan, yüzde 75’ini ise biyoreaktörler, kromatografi kolonları ve filtrasyon ürünleri dahil sarf malzemelerinden elde ediyor.
Fransa’da borsada işlem görmesine rağmen, Alman şirketi Sartorius AG (ETR:SATG), Sartorius Stedim’in yüzde 71,5’ine sahiptir.
Düşüş kararında önemli bir faktör, şirketin son çalışan bağlılığı anketindeki performansıdır. RBC bunu potansiyel bir operasyonel risk olarak vurguluyor. Şirketin iş gücüne olan bağımlılığı bu durumu kritik bir endişe haline getiriyor.
RBC’nin Sartorius Stedim için yeni fiyat hedefi, tahmini 2027 FAVÖK’ünün 21 katı çarpanına dayalı olarak hisse başına 240€ olarak belirlendi.
Bu, son iki yılda gözlemlenen prime kıyasla daha muhafazakar bir değerlemeyi yansıtıyor.
Derecelendirme ve fiyat hedefi için riskler arasında, ABD ticaret politikası, biyoteknoloji finansmanı ve özellikle Çin’deki jeopolitik istikrarsızlık gibi makroekonomik endişelerden kaynaklanan pazar toparlanmasının belirsiz zamanlaması yer alıyor.
Bununla birlikte, 2023 ve 2024’te birden fazla not düşüşünün ardından Sartorius’un pazar öngörüleri hakkındaki yatırımcı duyarlılığı da bir endişe kaynağı olmaya devam ediyor.
Euro’nun güçlenmesi gibi döviz dalgalanmaları ve olası ABD tarifeleri, gelir ve marjlar için daha fazla zorluk oluşturuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
